I crediti problematici ( Gli NPL ) del comparto alberghiero: un tema da affrontare

Il settore alberghiero italiano, uno dei pilastri dell'economia del turismo, sta affrontando la tematica legata agli NPL (Non Performing Loans), ovvero prestiti che non sono più in grado di generare flussi di cassa per le banche a causa di difficoltà economiche o finanziarie degli operatori. In particolare, gli NPL alberghieri riguardano i prestiti concessi agli albergatori per la gestione, ristrutturazione o sviluppo delle strutture ricettive che, a causa di problematiche economiche, non sono più in grado di essere rimborsati nei tempi concordati.

 

 

In questo articolo, esamineremo il fenomeno degli NPL nel settore alberghiero, le cause che hanno portato a un aumento di questi crediti deteriorati, le implicazioni per le banche e per gli operatori alberghieri, e le possibili soluzioni per risolvere la crisi.

 

 

Gli NPL alberghieri sono prestiti che le banche o gli istituti di credito hanno concesso agli operatori del settore alberghiero (alberghi, hotel, resort, B&B, etc.), ma che non vengono più rimborsati regolarmente a causa della difficoltà economica dei debitori. Questi prestiti possono riguardare l'acquisto di immobili, la ristrutturazione, l'ampliamento o il miglioramento delle strutture alberghiere.

 

 

Gli NPL si verificano quando un debitore non è in grado di pagare le rate del prestito per un periodo prolungato (generalmente oltre 90 giorni), o quando la situazione finanziaria dell'albergo è talmente compromessa che il valore dell'immobile non è più sufficiente a coprire il debito residuo.

 

 

Le Cause degli NPL Alberghieri

 

 

1. Crisi economica e Pandemia: La crisi economica e, in particolare, la pandemia di COVID-19 hanno avuto un impatto devastante sul settore turistico. Le restrizioni sui viaggi, la chiusura delle frontiere, e l'incertezza economica hanno ridotto drasticamente la domanda di servizi alberghieri. Molte strutture alberghiere, che già operavano con margini ridotti, hanno visto crollare i ricavi, con conseguente incapacità di rimborsare i debiti.

 

 

2. Sovraindebitamento degli operatori alberghieri: Molti imprenditori del settore alberghiero hanno contratto prestiti per finanziare la crescita o la ristrutturazione delle loro strutture, ma non sono riusciti a generare abbastanza entrate per coprire i costi. La concorrenza crescente, anche a livello internazionale, e la dipendenza dal turismo stagionale hanno messo sotto pressione le finanze di molte strutture, aumentando il rischio di insolvenza.

 

 

3. Gestione inefficiente e scarsa Liquidità*: Molti albergatori, soprattutto quelli che gestiscono piccole strutture familiari, non sono riusciti ad adattarsi alle nuove esigenze del mercato, come la digitalizzazione, l'innovazione dei servizi, o il miglioramento dell'efficienza operativa. La scarsa gestione finanziaria e l'incapacità di diversificare le fonti di reddito hanno fatto sì che molte strutture si trovassero in difficoltà a fronte di flussi di cassa incerti.

 

 

4. Fattori esterni e congiunturali: Il settore alberghiero è estremamente sensibile ai fattori esterni, come la situazione geopolitica, i disastri naturali, o le crisi economiche. Ad esempio, gli attacchi terroristici, le pandemie o i cambiamenti climatici possono ridurre drasticamente il numero di turisti, creando difficoltà economiche per gli albergatori e aumentando il rischio di NPL.

 

 

 

 

1. Per le Banche: Gli NPL rappresentano una perdita per le banche, che devono fare fronte alla difficoltà di recuperare i crediti. Quando una banca ha una quantità elevata di crediti deteriorati nel suo portafoglio, è costretta ad accantonare delle riserve per coprire le perdite, riducendo così la sua capacità di prestare denaro ad altri clienti. Inoltre, la gestione degli NPL comporta costi aggiuntivi per le banche, legati all'attività di recupero crediti o, in alcuni casi, alla vendita dei beni immobili a valore ridotto.

 

 

2. Per gli Albergatori: Gli NPL comportano per gli albergatori la perdita di capitale e la compromissione della loro reputazione sul mercato. In alcuni casi, possono essere costretti a vendere le loro strutture o a subire piani di ristrutturazione aziendale che ne riducono l'indipendenza. La difficoltà di accesso al credito può anche ostacolare la capacità di rilanciare l'attività o di affrontare le sfide del mercato.

 

 

3. Per l'economia e il eettore del turismo: L'alto numero di NPL nel settore alberghiero può avere un effetto a catena sull'intero settore turistico. La perdita di attività alberghiere, in particolare quelle di qualità, può ridurre l'attrattività di una destinazione turistica, con conseguente calo delle presenze e dei ricavi per altre imprese del settore, come ristoranti, agenzie di viaggio, e fornitori di servizi.

 

 

 

 

 

1. Ristrutturazione del debito: Una delle soluzioni più frequenti è la ristrutturazione del debito, in cui le banche e gli albergatori negoziano un piano di pagamento più sostenibile. In alcuni casi, le banche possono accettare una riduzione del debito o una dilazione dei tempi di pagamento, permettendo così agli albergatori di continuare a operare e a generare reddito.

 

 

2. Sostegno pubblico: Il governo italiano e le istituzioni europee hanno introdotto vari programmi di sostegno al settore turistico, come contributi a fondo perduto, prestiti agevolati e moratorie sui debiti. Questi interventi sono stati cruciali per aiutare gli albergatori a superare le difficoltà legate alla pandemia. Tuttavia, l'efficacia di questi strumenti dipende dalla capacità di monitorare e gestire adeguatamente gli aiuti.

 

 

3. Acquisizione da parte di investitori: Un'altra possibilità è che gli NPL alberghieri vengano acquisiti da investitori specializzati, come fondi di private equity o società immobiliari. Questi investitori, che dispongono di risorse finanziarie e competenze specifiche, possono acquistare gli immobili a prezzi inferiori rispetto al valore di mercato, ristrutturare le strutture e rilanciare l'attività, spesso con l'aiuto di nuovi modelli di business.

 

 

4. Innovazione, gestione e digitalizzazione: Gli operatori alberghieri devono adattarsi ai cambiamenti del mercato, investendo in innovazione, digitalizzazione e moderne tecniche di gestione. L'adozione di tecnologie , l'automazione dei processi, e l’offerta in linea con le aspettative del mercato permettono all'azienda di competere adeguatamente e nel lungo periodo.

 

 

Il futuro del settore dipenderà dalla capacità degli operatori di adattarsi a un mercato in continua evoluzione, ma anche dalla volontà delle banche e delle istituzioni di collaborare per garantire la stabilità del settore turistico italiano. Investhotel Capital Partners assiste da anni gli attori coinvolti, siano imprese quanto finanziatori nella gestione e risoluzione delle criticità di crediti deteriorati in ambito alberghiero. 

 

 

Roberto Necci

info@robertonecci.it 

 

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